워렌버핏의 주식 투자 방법

[원렌버핏 Warren Buffett 주식투자 방법]


- 시가 총액이 얼마에 형성되어 있는가?
- 가치가 얼마인가?
ex) PetroChina 한 회사를 시가총액 35조원일 때 샀다면 그 회사의 가치는 아마 최소 100조원 이상일 것이다.
- 사업보고서를 읽는다.
‘유류 저장량, 정제에 대한 것, 만들어낸 화학물질 등 모든 내용을 읽고 이 회사의 가치는 100조원 이상이구나’ 를 알았다
- 주가를 먼저 보지 않는다. 비즈니스를 먼저 보고 가치를 알아내고자 했다.
왜냐하면 주가를 먼저 보면 영향을 받기 때문이다. 그래서 사업을 먼저 들여다보고 사업의 ‘가치’를 매긴 뒤 ‘가격’을 봤을 때 가격이 가치보다 아주 싸면 사는 것이다.
- 가치를 어떻게 알아보나?
회사 전체를 얼마에 살지 본다.
주식을 처분할 때는 7배 정도 250-270조 정도. 그게 적당한 가치라고 해서 판 것이다.


* 가치투자란? 싼 주식을 사서 오래 가지고 있는 것
- 업계 1위 2위에 투자한다. 안정적, 기초적 산업에 투자한다.
- 선의로 투자에 임한다. 기업과 친해지고 기업이 잘되길 바라는 마음.
- 단순한 투자 스타일을 추구한다.
남들이 살 때 사고, 남들이 팔 때 사라.
- 차트 움직임에 영향을 받지 않는다.
- 성공한 사람과 한 배를 탄다.
*우량기업에 투자한다:
독점적 사업체인가? (업계 1, 2위)
높은 수익성과 증가세는? (해가 갈수록 수익률이 증가하는가?)
보수적으로 자산을 운용하는 기업인가? (빌린돈인지, 자기돈?)
ROE (주주자본)가 지속적으로 높나? (꾸준히 좋은 수익률을 내는지?)
수익을 유보하는가? (돈을 아껴 놓아야할 때, 아껴놓는가?)
유보수입이 기업의 시장가치를 상승시킬 수 있는가?
영업활동 비용이 어느 정도인가? (꼭 필요한 곳에 돈을 쓰나?)
물가 상승시 제품 가격을 바로 올릴 수 있는가? (제품, 서비스의 신뢰도)
+ 경영진의 신뢰도, 우수한 제품과 서비스는?


- 계란을 한 바구니에 몰아넣어라 = 3~5만 골라서 집중투자해라.
- 장기 보유 전략 = 결혼
- 결혼상대자를 고르듯 주식을 고른다. 일단 소유했다면 장기보유해라. 8년
- 안정성이 첫째, 수익이 그다음이다. 위험회피전략